量化投資研究系列(一)選擇大類資產標的對應的指數基金

文 | 小魚?(轉載請注明出處)

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指數基金的選擇通常有幾個種類和原則介紹如下。

一、場內EFT指數基金

也就是交易所交易基金,像買股票一樣在交易軟件上買賣。他的優點是跟蹤指數誤差小;交易費用非常低廉,只收取傭金,沒有印花稅和其他費用;比如我的券商每筆交易沒有最低5元的限制,萬2.5的交易傭金,那么10000元的ETF基金,所收的費用是10000*0.025%=2.5元;從天天基金、螞蟻財富等第三方機構申購場外基金傭金通常是一折,比如正常申購1.2%的傭金,一折就是0.12%,申購10000元的費用就是12元。

ETF最關鍵的是成交量。很多ETF每天可能只有幾十幾百萬的成交額,無法滿足我們的需求,想買,買不到,想賣,賣不出。另外成交量小的ETF基金還經常會出現大額的折價和溢價現象,買之前一定要看清楚,交易價格和凈值不要偏離太大,以免造成不必要的損失。

二、LOF指數基金

上市型開放式基金(Listed Open-Ended Fund),是指上市型開放式基金發行結束后,投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。LOF基金既可以場內購買也可以場外申購。LOF基金的套利不在本文討論范圍。LOF基金的關鍵也是規模,低于1億份的就不要考慮,防止真的出現了清盤導致強制贖回,導致出現實實在在的真實虧損。

三、場外開放式指數基金

場外指數基金通常可以較好的跟蹤指數,不會像分級基金那樣出現大規模的申購和贖回。通常交易日下午3:00前申購會按照當天的收盤價計算。場外指數基金最重要的還是規模!低于1億份的就不要考慮,防止有清盤的風險。

下表中每個指數對應著一只場內基金一只場外基金,都是我精心挑選的。@今日話題

 

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