量化投資研究系列(八)如何投資黃金

文 | 小魚?(轉載請注明出處)

關 注 公 眾 號:小魚量化

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這一篇文章不打算寫的很復雜,不會詳細分析黃金價格的歷史/未來走勢,其實我也不會。只給出黃金價格的底部和頂部區域,底部區域分批次買入,頂部區域分批次賣出。

本文要解決的問題有三:黃金的底部區域在哪里; 黃金的頂部區域在哪里;如何量化買賣。

 

一、黃金的底部區域

全球黃金供給主要有三大來源:礦產金、回收金與生產企業凈對沖額,其中礦產金為黃金供給量的最大來源,占比達 73%。礦產金總維持成本行業均值為 875 美元/盎司,礦產金完全成本均值約在 1200 美元/盎司附近。

根據 Wood Mackenzie 的統計,長期來看黃金生產成本對金價的支撐作用非常明顯,黃金價格長期內跌破 1200 美元/盎司成本位的概率不大,底部支撐有力。

我們來讀圖:

在1200美元/盎司這里畫一條線,可以很明顯的看出自2014年以來,黃金價格在1200美元/盎司是一個有力支撐,8次金價最低點僅有三次在1200美元以下停留時間超過兩個月:

低2:?2014年10月至2014年12月,3個月

低3和低4:?2015年7月底至2016年2月,7個月時間;

低5:?2016年12月至2017年1月,2個月時間

 

二、黃金的頂部區域

在1300美元/盎司畫一條直線,然后統計2014年以來的8個高點和1300美元以上持續的時間。

相對而言黃金價格在1300美元/盎司以上的停留時間較1200美元/盎司以下長;

黃金價格高點中樞在1350美元/盎司;

 

三、黃金投資策略

黃金投資策略實際就是制定一系列的網格計劃,價格低了就買點,價格高了就賣點。

以上歷史數據可以看出,在1200美元/盎司--1300美元/盎司這個區間停留時間較多,在1200美元/盎司以下和1300美元/盎司以上停留時間相對較少。

以下是小魚制定的黃金買賣網格計劃,這個網格計劃相對保守,實際能夠全部買滿的概率并不大,僅供參考。

注:

①黃金這個大宗商品類,配置權重上限10%;

②極限底我定在1050美元/盎司,極限頂我定在1400美元;大部分的倉位只吃中間一塊大肉;

③黃金價格在1240美元/盎司以下時開始逐步建倉買入,低于1100美元/盎司買滿;

④黃金價格在1300-1350美元/盎司這個區間,開始減倉直至清倉。

以為為本篇文章的全部,希望對您有用,多多點贊!

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